Deutsche Telekom Aktie

deiner Sinnfreien Einzeiler nicht erkennen.

Soweit so schön. Aber am Ende wird der Aktienkurs der Deutschen Telekom seit langer Zeit nicht mehr nicht in Deutschland gemacht, sondern die in die Jahre gekommene Mutter DTE hängt vollkommen davon ab was der Aktienkurs der schwergewichtigen Tochter TMUS macht. Von daher muß man inzwischen ständig über der den großen Teich schauen. Und ich habe das ungute Gefühl, daß TMUS noch nicht den Boden der laufenden Korrektur gefunden hat.

derpoet1940: #20452 Was ist denn mit der Dt los, gibt doch eigentlich keine schlechten Nachrichten ==================================== Wer sich mit der Telekom-Aktie beschäftigt, der sollte gemerkt haben, daß es da so einen "kleine" Beteiligung in den USA gibt die eventuell "etwas" den Kurs der Telekom seit langer Zeit deutlich mitsteuert. Wer sich die Kursentwicklung der T-Aktie erklären will, der sollte sich einfach mal ausrechnen welchen dominanten Wert TMUS dabei hat bzw. der Anteil den die Dt. Telekom daran hält und was jedes Prozent Kursänderung bei TMUS an Auswirkung für die Telekom hat. Eigentlich ist vom Gewicht her die "Mutter" Telekom ohne TMUS ein Zwerg und der Telekomkurs hängt fast völlig vom Kursverlauf der TMUS Aktie ab. Der Aktienkurs von TMUS ist die letzten Jahre im großen Turboflug nach oben geflogen, schneller als der fundamentale Unterbau. Die T-Aktie wurde dadurch mitgezogen in Höhen deutlich über der 30€ Marke. Aber irgendwann hat der Markt dann im März 2025 auch angefangen wieder nachzudenken, ob man das eingepreiste TMUS-Wachstum auf Dauer halten bzw. noch weiter steigern kann oder ob es in den USA nicht auch Konkurrenz gibt die mal wieder sich Stücke vom Kuchen zurückholen will. Entsprechend ist der TMUS Kurs seit März im Rückwärtsgang und die jüngsten Aussagen von Verizon zeigen, daß der Wettbewerb für TMUS wieder in den USA härter werden kann ( = Kunden und Gewinnwachstum könnten weniger dynamisch werden). =>https://www.t-online.de/finanzen/boerse/ticker/aktie-im-fokus-telekom-auf-zwoelfmonatstief-verizon-will-in-usa-angreifen/0DB6BC00A81E3B02/ Von daher gab es jetzt schlechte Nachrichten aus den USA. Zusätzlich kam natürlich auch noch hinzu, daß der Wechselkurs Euro/Dollar sich sehr nachteilig verändert hat und somit der TMUS Aktienkurs in Euro umgerechnet stärker gefallen ist als in US Dollar. Solange sich nicht auch TMUS wieder fängt und kursmäßig nach oben wieder dreht, solange wird eine T-Aktie es schwer haben nach oben zu klettern. Also immer ein Auge auf das Geschehen in den USA haben, wenn man in der T-Aktie investiert ist. Wichtige Kursunterstützung bei TMUS liegt bei ca. 208,55 Dollar. Da ist man aktuell nur knapp darüber. Sollte die Unterstützung auch brechen, dann könnten technische Anschlußverkäufe folgen, was dann indirekt auch den Kurs der "Mutter" belasten würde.

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Also ich habe mir den Call jetzt auch einmal angehört und muss sagen: nicht schlecht, gerade was Tim da von sich gibt. Telefoner hat ja bzgl. Dish und Satellit-Internet etwas gesagt. Die in meinen Augen wichtigsten (weiteren) Punkte: - big beautiful bill von Trump wird einen großen Cash-Vorteil für TMUS bedeuten Märkte/ Potentiale: => kurzfristig keine neuen Märkte außerhal EU und USA ("westliche" Welt) => 20Mrd. FCF bedeuted Erschließung neuer Märkte => ein ganz großer Punkt: Data-Center bzw. KI-Factory. Zusammenarbeit mit Nvidia und Brookfield (die, die auch GD-Towers übernommen haben). Solche Infrastruktur-Anlagen haben eine Größe von 10ha und Investitionssummen von 10Mrd. Euro. Die Anlagen werden off balance geführt (d.h. Anteil <=50%, keine Belastung in der Bilanz), Angebote und Durchführung aber durch T-System. Damit stellt man sich auch gegen den Trend, alle peers vernachlässigen den B2B-Bereich, Telekom kündigt massive Investitionen an. Mal schauen, ob etwas daraus wird. T-System vom Problemkind zur Zukunftschance, ich bin gespannt ;) Interessant: Projekt Nemo. Anscheinend hat die Telekom einen großen Teil ihrer Antennen hier auf das 1500er Band gehoben und wird demnächst im Mobilfunk 1Gbit anbieten, "während die peers noch an der Abdeckung arbeiten". Wichtig für die Telekom Fokussierung, 3 große Punkte in der nächsten Zeit: Punkt 1: Monetarisierung der massiven FTTH-Ausbauten (2Mrd. p.a.) in Deutschland, es muss endlich etwas dabei rum kommen Punkt 2: KI besser nutzen, Prozesse optimieren Punkt 3: bessere Nutzung der Skaleneffekte, gerade mit TMUS. Mit Abstand größte Nutzerzahl aus der westlichen Welt. Einheitliche Software + Apps Dann wurde noch etwas über Regulierung gesprochen. Wunsch von Tim natürlich, dass einen Konsolidierung auf dem EU-Markt stattfinden muss. Außerdem sollten EU-Behörden bei EU-Unternehmen ihre Digitalisierung durchführen lassen Zukunft: als Beispiel nannte Tim hier die Werbung, gerade in Amerika. Hier gibt es echt super Ansätze Kurze Zusammenfassung, ich hoffe, dass ich nix vergessen habe ;) Ich fand Tim sehr offen und positiv

wie lange ich das dieses Mal hier wieder mitmachen werde, der Inhalt der Posts (ich habe zu xy gekauft und werde zu yx wieder verkaufen) ist leider der Informationsgewinnung in keinster Weise zuträglich. Mir ist es absolut Wurst, ob hier jemand long oder short ist, ob jemand ein guter oder böser Aktionär ist bzw. bei welchen Ständen man ge- bzw. verkauft hat, es ist uninteressant. Wichtig ist, dass man irgendwelche Informationen bekommt bzw. Meinungen zum Kurs/Chart/Unternehmen. Aber nun zurück zur alten Dame Telekom bzw. zu den Zahlen: ich hab mich noch nicht komplett durch das Werk gekämpft und hab mir auch noch nicht die Q&A's angetan, nur überflogen. Wettbewerbssituation in Deutschland dank der doch planlos agierenden Vodafone sehr angespannt. Europa wieder super, hier ist es Free und Orange in Polen offensichtlich schwerer gefallen Neukunden / Revenue und Ebitda-Steigerungen zu erzielen als der Telekom. Weiß jemand, ob hier im Management, Marketing oder sonst etwas eine Änderung stattgefunden hat? Mein größter Kritikpunkt ist die Anzahl der FTE's/Mitarbeiter. Hier erwarte ich mehr Anstrengungen und als Vorbild BT. Die peers machen hier bedeutend mehr, Orange hat im letzten Jahr die Anzahl der Mitarbeiter von 128.300 auf 124.600 reduzieren können (knapp 3%), BT hat die direkten Beschäftigten von 91.700 auf 85.300 reduziert (knapp 7%). Hier waren bei der Telekom in den letzten Jahren auch die richtigen Zeichen gesetzt worden, aktuell lässt man (meiner Meinung nach) es aber wieder beim Thema Effizienzsteigerungen und Optimierung etwas schleifen, die Mitarbeiterzahl hat sich im letzten Jahr um lediglich 1.400 reduziert, bei knapp 200.000 Angestellten sind das nicht einmal 1% der Belegschaft. Ich wünsche mir hier für einige Bereiche (Germany und Europa) ähnliche Ankündigungen wie von Frau Kirkby von der BT. Man kann nicht permanent von Optimierung und AI sprechen und keine Entlastung sehen. Aber nur meine Meinung ;)

Zahlen stabil, dank Dollar-Schwäche ist der Zielkorridor der Verschuldung auch endlich unter der 2,75 Marke gerutscht (Net debt/Ebitda) auf beeindruckende 2,5 incl. leasing (excl. 2,11). Dies war das letzte große Ziel von Illek und co., ab jetzt kann wieder nach vorne geschaut werden, eventuell in Richung Konsolidierung Europa. Ich glaube, dass in den nächsten 16 Monaten etwas auf der Übernahme-Seite passieren wird. Den ersten Schritt wird die Telekom unternehmen. Ich vermute BT aber auch Orange wäre denkbar. Sollte es wieder Richtung Orange gehen dann wird wiederum Orange versuchen mit Voda zu fusionieren (da Orange jetzt auch deutlich mehr wert ist werden die Franzosen die Kontolle übernehmen, was die übliche Blockadehaltung der Regierung nicht aufkommen lassen wird), was eine klare Logik hätte. Durch die "Verschlankung" bei Orange (Spanien) und Voda (Italien, Spanien und Ungarn) ist mittlerweile die Telekom was Umsatz, Ebitda und Kunden (nur in Europa) angeht absolutes Maß der Dinge. Eine Kombination aus Voda und Orange würde den Platzhirsch Telekom weit übertreffen. Umsatz des kombinierten Unternehmens auf Quartalsebene über 12,3Mrd. (vs. 9,4 Mrd. der DT) sowie ein Ebitda i.H.v. 3,8Mrd. (vs. 3,7Mrd. bei der Telekom). Noch interessanter wäre eine Zusammenlegung der Afrika-Töchter: 330 Mio Kunden, ein Quartalsumsatz i.H.v. 4,7Mrd. sowie ein Ebitda i.H.v. 1,66Mrd. Euro. Sollte sich die Telekom Orange einverleiben, dann wird man das Afrika-Geschäft mit ziemlicher Sicherheit abgeben, Tim hat schon öfters bekundet, dass er froh ist keine Unternehmen in Afrika, Südamerika oder Asien zu besitzen. Dann hätte die Telekom auch endlich ein Gegengewicht zur US-Tochter, 17 Länder in Europa, ca. 180 Mio Mobilfunkkunden, ca. 54 Mio Breitbandkunden, ein Quartalsumsatz von 15,4 Mrd. Euro (vs. 18Mrd. € TMUS) sowie ein Ebitda von 5,7Mrd. € (vs. TMUS 7Mrd.). Die Geschichte wäre aber nicht ganz billig: 37Mrd. MKap + 15 Mrd. Schulden + ca. 10Mrd. Aufschlag + Franzosen, die gegen alles sind. Klar, die Afrika-Tochter könnte man gut verkaufen (ca. 10-15Mrd., Interessenten: Etisalat, Vodacom, Airtel Africa oder MTN), man muss aber trotzdem tief in die Tasche greifen und ca. 50Mrd. ausgeben. Dies wiederum würde die Verschuldungsquote auf (also incl. Leasing 126 Mrd. + 50Mrd. bei einem kombinierten Ebitda i.H.v. 56,3 Mrd. €) 3,1 bringen sollte... was das Niveau nach der Sprint Übernahme war, d.h. eigentlich verkraftbar

fand ich OK. Wenig Widersprüche. Ist auf einem guten Weg. Natürlich gibt es hier und da Meinungsverschiedenheiten. Die sehe ich eher als Marginal. Verbessern kann man immer. Neben SAP und Siemens eine zurzeit gehobene Aktie.

der heißt Obermann!?! ;-))))

heute hat die Telekom mal wieder Oberwasser 9+x

jahrelange Nullzins Magerkost reicht.

Die Anzeichen für eine Trennung der Netze und Services bei den TK - Unternehmen häufen sich.

Eine europäische Netzstruktur geht aber meiner Meinung nach nur, über den vorangehenden nationalen Verkauf der physischen Netze an einen Investor und danach ggf. ein europäischer Zusammenschluß.

>>>die jeweiligen nationalen Netze sind schwer vergleichbar und stellen einen unterschiedlichen Kapitalwert dar !